Влияние финансового кризиса на развитие механизмов кредитно-банковского регулирования

Тип работы:
Реферат
Предмет:
Экономические науки
Узнать стоимость новой

Детальная информация о работе

Выдержка из работы

11. 10. ВЛИЯНИЕ ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА РАЗВИТИЕ МЕХАНИЗМОВ КРЕДИТНОБАНКОВСКОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
Кузнецова Юлия Анатольевна, заместитель директора по операционным рискам ОАО АКБ «ПРОБИЗНЕСБАНК»
kuznetsova 1@bk. ru
Аннотация: статья посвящена исследованию влияния финансового кризиса на развитие механизмов кредитнобанковского регулирования, определению ключевых
показателей и методик управления мировой банковской системой и обоснованию методов глобального регулирования финансово-экономических систем.
Ключевые слова: финансовый кризис, механизм,
кредитно-банковская система, регулирование.
INFLUENCE OF FINANCIAL CRISIS ON DEVELOPMENT OF MECHANISMS OF CREDIT-BANK REGULATION
Kuznetsova Julia Anatolevna, the deputy director on operational risks OPEN SOCIETY AKB «PROBUSINESSBANK»
kuznetsova1@bk. ru
Annotation: article is devoted research of influence of financial crisis on development of mechanisms of credit-bank regulation, to definition of key indicators and techniques of management of world bank system and to a substantiation of methods of global regulation of financial and economic systems.
Keywords: financial crisis, mechanism, credit-bank system, regulation.
Проблемы регулирования кредитно-банковской
деятельности являются предметом интереса не только международных органов финансово-банковского
регулирования, ученых-финансистов, но и банкиров-практиков1. Внимание к проблемам существенно возросло при всплеске патологических процессов в мировой экономике2, вызванных последним глобальным
финансовым кризисом.
Как известно, причинами глобального финансового кризиса 2007−2010 гг. явились особенности поведения заемщиков ипотечных кредитов, клиентов банков, банкиров и правительства США3. С одной стороны, они привели к непрогнозируемому росту объема кредитных деривативов, находящихся в обращении4. С другой — к массовой панике клиентов банков, вызванной неспособностью заемщиков ипотечных кредитов своевременно погасить свои долги5. С третьей стороны — к противостоянию финансовых властей и владельцев
1 Хайнал П. И. Группа восьми и группа двадцати. Эволюция, роль и документация. — М.: Логос, 2008.
2 Павлов К. В. Патологические процессы в экономике. — М.: Магистр, 2009. — 461 с.
3 Напр. Шустер Д. Г. Эпицентр. Парадоксы глобального кризиса. -СПб: «Экономическая школа» ГУ ВШЭ, 2010-
4 Мезенцев В. В. Риск контрагентов сделки кредитного дефолтового свопа как существенный фактор глобального финансового кризиса // Вестник ЮрГУ, 2010. — № 39. — С. 15−24.
5 Льюис М. Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы. — М.: Альпина Паблишерс, 2011.
крупных банков, ускорившему развитие кризиса и в результате вызвавшему крупномасштабное финансовое вмешательство правительства США в процессы его нивелирования6.
Меры нейтрализации кризиса и его последствий стали предметом дискуссий на «антикризисном» Саммите «Группы 20» (02О)7. Участники Саммита пришли к выводу
о необходимости создания централизованного органа макропруденциального регулирования мировой финансовой системой8, а центральным банкам приступить к ужесточению мер банковского надзора с учетом его страновых последствий и рекомендаций Базель I — III9
Центральные банки многих стран мира, выполняя рекомендации «Группы 20», в первую очередь активизировали внедрение систем централизованного банковского надзора за несбалансированной ликвидностью и банковскими рисками. При этом стало очевидным, что эффективность их применения будет существенно зависеть от того, насколько разработчики банковских стратегий и методов будут адекватно понимать специфику особенностей механизмов формирования глобальных финансовых кризисов. В нашем понимании она сводится к следующему.
В настоящее время существуют структурный и циклический подходы к объяснению природы кризисов в обществе и экономике. Сторонники первого подхода объясняют кризисы структурными сдвигами, связанными с развитием необратимых линейных процессов формирования новых укладов вследствие военного, промышленного, культурного и научного развития общества10. Сторонники второго подхода выводят кризисы из всеобщности космофизических причин возникновения нелинейных циклических процессов в природе и, как следствие, в обществе11. В связи с этим появились теории, объясняющие механизмы порождения и развития экономических и финансовых кризисов12. Отдельные авторы рассматривают их как управляемые процессы, реализуемые в интересах заинтересованных лиц или финансово-политических групп, как за рубежом, так и в России13. Например, в результате анализа причин и последствий российского банковского кризиса 2004 г. Б. Н. Порфирьев и А. М. Либман14 сделали вывод об управляемом характере кризиса, последствия которого
6 Макдональд Л., Робинсон П. Колоссальный крах здравого смысла: История банкротства банка Lehman Brothers глазами инсайдера. — М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2010. — 336 с.
7 Декларация саммита «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике // Официальный сайт Президента Российской Федерации от 15 ноября 2008 г.
8 Dubkov S. Banking System and Banking Supervision in the Republic of Belarus at a Time of Global Financial and Economic Crisis // BSCEE Conference. Minsk, May 2009. — 15 p.
9 Вяткин В. Н., Гамза В. А. Базельский процесс: Базель II -управление банковскими рисками. Изд. 2-е, доп. — М.: Экономика, 2007.
10 Напр. Нефедов С. А. Война и общество. Факторный анализ исторического процесса. История Востока. — М.: ИД «Территория будущего», 2008.
11 Напр. Пантин В. И., Лапкин В. В. Философия исторического прогнозирования: ритмы истории и перспективы мирового развития. — Дубна: Феникс+, 2006.
12 Горюнова Н. П., Минакир П. А. Финансовые кризисы на развивающихся рынках. — М.: Наука, 2006.
13 Паренти М. Власть над миром. Истинные цели американского империализма. — М.: Поколение, 2006.
14 Порфирьев Б. Н., Либман А. М. Политические и
институциональные факторы управления кризисами: российский
опыт. — М.: Ин-т экономики РАН. — С. 65−68.
были ликвидированы с использованием механизма «ручного управления».
Наиболее общую и в то же время простую теорию мирового финансового кризиса как управляемого процесса (без раскрытия управляющих воздействий) предложил С. С. Сулакшин1. На основе исследования свойств моделей финансовых кризисов он сделал вывод, что их причиной является современная глобальная финансовая система, основанная на эмиссии доллара США. В теоретической трехфазной модели глобального финансового кризиса сценарии кризиса и моменты их возникновения закономерны в разрезе таких параметров, как доходность эмитента, ставка рефинансирования, накопленная денежная масса, текущий эмиссионный прирост, эффективная финансовая активность денежной массы в мире, региональный валютный курс доллара в странах и регионах обменов. В связи с этим автор сделал вывод, что глобальные финансовые кризисы имеют исключительно управляемый характер.
На основе анализа результатов мониторинга была выдвинута и обоснована гипотеза о том, что фондовым рынкам, Интернет-сети, социальным коммуникациям и другим сложным информационным объектам присуще свойство автопоэзиса, вначале обнаруженное у живых, а затем и у сложных социальных систем, конфликтующих с внешней средой и имеющих нарушения фундаментальных свойств функционирования и развития16.
На основе наличия автопоэзиса у системы глобальных финансов можно сделать вывод о том, что представленные на рисунке зависимости, отражают следующие свойства и особенности поведения ее субъектов.
В период зарождения кризиса в 2007 г. (на его предфазе) на финансовом рынке США периодически возникали самопродуцируемые сообщества участников финансовых рынков, осуществляющих за счет своей юридической идентичности самоконтроль в процессе проведения финансовых сделок. В результате этого они самовоспроизводили в качестве продуктов рынков как себя, так и производные финансовые инструменты -кредитные деривативы17.
В результате агрегирования вероятностей поведения отдельных лиц и случайных групп на финансовых рынках США возник и синхронно развился процесс автопоэзиса, который породил финансовый кризис вначале в этой стране, а затем был импортирован в другие страны, связанные с рынками США биржевыми и банковскими коммуникациями.
Проанализируем выявленные закономерности поведения субъектов рынка и финансовой системы в целом с точки зрения их фундаментальных свойств. Известно, что фундаментальными свойствами устойчиво развивающихся сложных систем являются дихронность состояния, асинхронность функционирования и
стадиальность развития.
Дихронным называется такое состояние системы, для которого характерна интеграция во времени двух различных по степени развития и содержания социальных
15 Сулакшин С. С. Общая теория мирового финансового кризиса // Тезисы доклада, представленного на Междунар. конф. «Глобалистика-2011». — М.: МГУ, ф-т Глобальных процессов, 2011.
16 Иваненко Е. Н. Аутопойезис информационных объектов // Информационное общество, 2009, № 1. — С. 23−31
17 Финансовые инструменты. Финансовая энциклопедия / Под ред. Ф. Фабоцци. — М.: Эксмо, 2010. — 864 с.
состояний и отношений18. Наиболее отчетливо дихронность проявляется у стран, способных развиваться под влиянием механизмов интернационализации, глобализации, реформ, интенсификации, инкорпорации, рецепции.
Асинхронность представляет собой одно из фундаментальных свойств систем, обусловленное наличием различающихся по своим параметрам элементов (подсистем) и множественности связей19. Подсистемы с разной скоростью реагируют на внутренние и внешние воздействия либо в силу своих свойств, либо из-за отличительных свойств воздействий. Асинхронность передается как внутри системы, так и между системами различного уровня. Применительно к экономическим системам асинхронность часто исследуется с позиций экономических циклов, причем эта проблема пока не нашла адекватного решения. Распространение институтов также происходит асинхронно, так как система не является чем-то единым, она включает множество институтов, которые распространяются с различной скоростью в ее подсистемах и в системе в целом. В результате в системе присутствуют как старые, так и новые институты. Первые являются стабилизаторами систем, а вторые -модуляторами изменений. Наличие тех и других обеспечивает устойчивость системы, ее дихронность и трансформацию.
Отметим, что свойство асинхронности функционирования экономических систем, является одним из следствий фундаментального свойства асинхронности обработки экономической информации субъектами рынка, связанными обязательственными отношениями.
Под стадиальным развитием системы понимается непрерывное, линейно-формационное изменение ее состояния. В свою очередь астадиальность есть нелинейное состояние системы, которая в своем развитии совершает разрывы, возвраты и переходы, неподдающиеся анализу в линейно-поступательной логике, позволяющие ей существовать в разных срезах реальности20.
Таким образом, однажды асинхронно функционирующая финансовая система США, имеющая стадиальный тип развития и дихронные отношения с внешним окружением, за счет появления в биржевой и банковской сферах эффекта автопоэзиса скачком вышла на режим астадиальной трансформации со своевременно не локализованным разрывом параметров финансового рынка. За счет использования биржевых и банковских коммуникаций разрыв был транслирован субъектами рынка США в другие страны, провоцируя глобальный финансовый кризис21. Как известно, в целях ликвидации его последствий правительства США и других стран осуществили масштабные бюджетные вливания в банковскую сферу и перешли в режим «ручного» управления национальными экономиками.
Как показали результаты анализа, методы глобального финансово-экономического регулирования должны предусматривать следующее. С одной стороны, они должны способствовать унификации национального
18 Макейчик А. А. Философия дихронности. — М.: 1996. — 62 с.
19 Трещевский Ю. Н., Эйтингон В. Н., Щедров А. И. Асинхронность как свойство экономических систем // Вестник ВГУ. Серия: «Экономика и управление», 2010, № 2. — С. 23−27.
20 Попов В. Б. Астадиальные трансформации в структурах Социетальной многомерности // Гілея: науковий вісник: Збірник наук. прац. 2010. Вип. 37.
21 Шаститко А. Е. Сигналы и дерегулирование экономики. — М.: ТЕИС, 2003.
финансово-банковского законодательства с
международным законодательством (этот вопрос нами не исследуется). С другой — они должны противодействовать возникновению на национальных рынках явления автопоэзиса, нарушающего фундаментальные законы функционирования экономических систем, с передачей разрушительных резонансных эффектов в экономики других стран. Поэтому среди известных методов, способствующих решению проблемы глобального регулирования, остановимся на двух группах методов, которые, по нашему мнению, наиболее перспективны с точки зрения предупреждения возникновения финансовых кризисов22.
Первая группа методов глобального регулирования относится к методам антициклического регулирования предпосылок возникновения кризиса, которые должны включать действия, идущие в противоположном
направлении к текущей экономической конъюнктуре23. С помощью политики экспансии (увеличения расходов или снижения налогов) в периоды низкой конъюнктуры и политики сдерживания (повышения налогов и сокращения расходов в период высокой конъюнктуры) можно гасить инфляцию и смягчать безработицу при низкой конъюнктуре. Тем самым выравниваются колебания конъюнктуры.
Вторая группа методов глобального регулирования относится к методам шоковой терапии финансово-
экономических систем. Их сущность состоит в стимулировании роста объема денег путем создания на национальных и мировых фондовых рынках
искусственного кризиса, в плановом порядке
оздоровляющего финансовую систему.
Для повышения активности рынка его субъектам должна быть предоставлена информация такого свойства, которая вынудит их действовать в направлении роста активов.
Здесь возможна, например, следующая процедура. На первом этапе авторитетный международный орган, определит методику одновременной переиндексации биржевых индексов всех бирж и посредством голосования ведущих игроков назначит даты переиндексации. То есть в какой-то конкретный момент времени, например 1 января 2012 г. (обозначим эту дату Дх), участники фондовых торгов соглашаются одновременно поднять индексы всех бирж мира до тех величин 0, какими они были, например,
1 января 2007 г., на начало мирового кризиса До. Индексные параметры всех рыночных структур Ix, где это целесообразно, должны быть одновременно изменены на их исторические значения 0 по состоянию на 1 января 2007 г. Например, если биржевой индекс РТС упал с 1600 пунктов на 1 января 2007 г. до 400 на дату переиндексации, то стоимость всех акций, котирующихся на РТС, должна быть увеличена на коэффициент восстановления (Recovery R = УХ = 1600/400 = 4), т. е. в 4 раза. Тогда все первичные активы должны снова приобрести стоимость, которая была у них на условную дату начала кризиса. То же самое следует сделать и на всех биржах мира с учетом их собственных значений R?. Даты переиндексации Дх и До должны быть объявлены мировому сообществу заблаговременно, например, за полгода до начала переиндексации.
22 Никитин В. С. Технологии будущего. М.: Техносфера, 2010. — С. 206−210.
23 Эклунд К. Наша экономика. Введение в макроэкономику. — М.: МШПИ, 2004.
Рассмотрим, как будет работать данная процедура на примере. Предположим, в середине 2011 г. будет объявлено о проведении процедуры переиндексации 1 января 2012 г. (Д) на значения индексов по состоянию на 1 января 2007 г. (До). Первыми на это событие должны отреагировать «быки». Они привлекут замороженные средства и начнут скупать акции в надежде на быструю прибыль. Однако держатели акций, тоже зная о будущей переиндексации, вряд ли станут их продавать. На бирже возникнет вакуум, который начнут заполнять эмитенты, осуществляя дополнительную эмиссию ценных бумаг. Продавая акции «быкам», эмитенты, в большинстве своем являющиеся производителями продукции, получат средства для реанимации производства. Это позволит начать оздоровление реального сектора экономики, прекратить цепные процессы банкротств. Повысятся цены на сырье и энергоносители, возрастет потребление. Государственные резервы при этом будут сохранены.
До даты переиндексации индексы будут расти, поэтому этот период можно назвать фазой «быков». К ее концу возможны три варианта развития событий.
1 вариант. Биржевые индексы значительно не поднялись. Становится ясно, что предложенный процесс не работает. Возможно, созданная система страхования рисков не устраивает банки- неэффективно работали эмитенты и не смогли обеспечить биржи нужным количеством дополнительных выпусков ценных бумаг- были плохо проведены организационная и рекламная кампании, и информация не дошла до участников бирж.
2 вариант. Биржевые индексы выросли настолько, что превзошли свои значения на момент начала мирового кризиса. В этом случае переиндексация может не проводиться, так как стимуляция выполнила свою функцию и перевела рынок на новый уровень.
3 вариант. Биржевые индексы поднялись существенно, но не превзошли значений на момент начала кризиса. Наметилось оздоровление экономики. В этом случае процедуру переиндексации следует провести.
Фаза «медведей» прогнозируема, следовательно трейдеры хорошо к ней подготовятся и получат, используя соответствующие инструменты, свою часть прибыли. Часть «активов-пустышек» сразу упадет по стоимости до кризисного уровня. Серьезные активы, пройдя минимум, через месяц-другой вернутся в устойчивое положение. Биржевые индексы зеркально отразят этот процесс. Обвалившись на 25−40% в течение первых дней, они вновь поднимутся на 10−20%. Однако это будет новый уровень, который значительно превзойдет сегодняшнее значение.
Таким образом, индексная стимуляция эквивалентна шоковой встряске фондовых рынков. Искусственный импульс биржевой активности стимулирует выздоровление экономики. Сильные и прогнозируемые фазы «быков» и «медведей», провоцируемые механизмом переиндексации биржевых индексов, эффективно демпфируются вторичными активами. Рынок деривативов позволит в короткий срок создать нужное количество денег, достаточных для начала оживления экономики. Если риски будут хеджироваться на глобальном уровне, глобальная экономика оживет и начнет выходить из кризиса, эффективно саморегулироваться рыночными механизмами.
Создание глобальной системы страхования позволит банкам преодолевать шоковые состояния, повысить их активность, разморозить резервируемые другими методами денежные средства.
Список литературы:
1. Хайнал П. И. Г руппа восьми и группа двадцати. Эволюция, роль и документация. — М.: Логос, 2008.
2. Павлов К. В. Патологические процессы в экономике. — М.: Магистр, 2009. — 461 с.
3. Напр. Шустер Д. Г. Эпицентр. Парадоксы глобального кризиса. -СПб: «Экономическая школа» ГУ ВШЭ, 2010-
4. Мезенцев В. В. Риск контрагентов сделки кредитного дефолтового свопа как существенный фактор глобального финансового кризиса // Вестник ЮрГУ, 2010. — № 39. — С. 15−24.
5. Льюис М. Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы. — М.: Альпина Паблишерс, 2011.
6. Макдональд Л., Робинсон П. Колоссальный крах здравого смысла: История банкротства банка Lehman Brothers глазами инсайдера. — М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2010. — 336 с.
7. Декларация саммита «Группы двадцати» по финансовым рынкам и мировой экономике // Официальный сайт Президента Российской Федерации от 15 ноября 2008 г.
8. Dubkov S. Banking System and Banking Supervision in the Republic of Belarus at a Time of Global Financial and Economic Crisis // BSCEE Conference. Minsk, May 2009. — 15 p.
9. Вяткин В. Н., Гамза В. А. Базельский процесс: Базель II -управление банковскими рисками. Изд. 2-е, доп. — М.: Экономика, 2007.
10. Напр. Нефедов С. А. Война и общество. Факторный анализ исторического процесса. История Востока. — М.: ИД «Территория будущего», 2008.
11. Напр. Пантин В. И., Лапкин В. В. Философия исторического прогнозирования: ритмы истории и перспективы мирового развития. — Дубна: Феникс+, 2006.
12. Горюнова Н. П., Минакир П. А. Финансовые кризисы на развивающихся рынках. — М.: Наука, 2006.
13. Паренти М. Власть над миром. Истинные цели американского империализма. — М.: Поколение, 2006.
14. Порфирьев Б. Н., Либман А. М. Политические и институциональные факторы управления кризисами: российский опыт. — М.: Ин-т экономики РАН. — С. 65−68.
15. Сулакшин С. С. Общая теория мирового финансового кризиса // Тезисы доклада, представленного на Междунар. конф. «Глобалистика-2011″. — М.: МГУ, ф-т Глобальных процессов, 2011.
16. Иваненко Е. Н. Аутопойезис информационных объектов // Информационное общество, 2009, № 1. — С. 23−31
17. Финансовые инструменты. Финансовая энциклопедия / Под ред. Ф. Фабоцци. — М.: Эксмо, 2010. — 864 с.
18. Макейчик А. А. Философия дихронности. — М.: 1996. — 62 с.
19. Трещевский Ю. Н., Эйтингон В. Н., Щедров А. И. Асинхронность как свойство экономических систем // Вестник ВГУ. Серия: „Экономика и управление“, 2010, № 2. — С. 23−27.
20. Попов В. Б. Астадиальные трансформации в структурах Социетальной многомерности // Плея: науковий всник: Збiрник наук. прац. 2010. Вип. 37.
21. Шаститко А. Е. Сигналы и дерегулирование экономики. — М.: ТЕИС, 2003.
22. Никитин В. С. Технологии будущего. М.: Техносфера, 2010. — С. 206−210.
23. Эклунд К. Наша экономика. Введение в макроэкономику. — М.: МШПИ, 2004.
24. Кузнецова Ю. А. Методические аспекты формирования системы аудит-контроллинга операционных рисков банка. // Бизнес в законе № 1, 2012, с. 234−237.
25. Кузнецова Ю. А. Управление операционными рисками банка: методология проблемы. // Бизнес в законе № 1, 2012, с. 238−241.
Reference list:
1. Khanal P.I. Group of eight and twenty. Evolution, role and the documentation. — М.: Logos, 2008.
2. Pavlov K.V. Pathological processes in economy М.: Маgistr, 2009. -461 l.
3. Shuster D.G. Epicenter. Paradoxes of global crisis — Spb: „Economic school“, 2010-
4. Mezentsev V.V. Counterparts risk of the transaction credit default swap as the essential factor of global financial crisis // Vestnic UrGU, 2010. — № 39. — l. 15−24.
5. Luis M. The big speculation for the fall. Secret springs of a financial trouble- М.: Alpina Publishers, 2011.
6. Macdonalds L. Robinson P. Enormous crash of common sense: History of bankruptcy of bank Lehman Brothers insider eyes — М.: ООО „United Press“, 2010. — 336 l.
7. The summit declaration of & quot-Group of twenty» on the financial markets and world economy//the Official site of the President of the Russian Federation from November, 15th, 2008
8. Dubkov S. Banking System and Banking Supervision in the Republic of Belarus at a Time of Global Financial and Economic Crisis // BSCEE Conference. Minsk, May 2009. — 15 p.
9. Vyatkin V.N., Gamza V.A., Basel process: Basel II — management of bank risks. Izd. 2, dop. — М: Economy, 2007.
10. Nefedov S.A. War and a society. The factorial analysis of historical process. History of the East. — М: IDES «Territory of the future», 2008.
11. Pantin V. I, Lapkin V.V. Filosofija of historical forecasting: rhythms of history and prospect of world development. — Dubna: the Phoenix +, 2006.
12. Gorjunova N.P., Minakir P. A. Financial crises in emerging markets. -М: the Science, 2006.
13. Parenty M. Power in the world. The true purposes of the American imperialism. — М: Generation, 2006.
14. 25. Porfirev B. N, Libman A.M. Political and institutional factors of management of crises: the Russian experience. — М: In economy of the Russian Academy of Sciences. — with. 65−68.
15. Sulakshin S.S. General the theory of world financial crisis//Theses of the report presented on Mezhdunar. konf. «Globalistica-2011». — М: the Moscow State University, f-y Global processes, 2011.
16. Ivanenco E.N. Autopojezis of information objects//the Information society, 2009, № 1. — With. 23−31
17. Financial tools. The financial encyclopedia / Under the editorship of F. Fabotstsi. — М: Eksmo, 2010. — 864 with.
18. Makeychik A.A. Philosoph of dihronnost. — М: 1996. — 62 with.
19. Treshchevskij J.N., Ejtingon V. N, Shchedrov A.I. Asinhronnost as property of economic systems//Bulletin VGU. A series: «Economy and management», 2010, № 2. — With. 23−27.
20. Popov V.B. Astadialnye'-s priests of transformation in multidimensionality structures Sotsietalnoj//Плея: науковий всник: Збiрник sciences. прац. 2010. Вип. 37.
21. Shastitko A.E. Signal and an economy decontrol. — М: TEIS, 2003.
22. Nikitin V. S. Technologies of the future. М: the Technosphere, 2010. -With. 206−210.
23. Eclund To. Our economy. Introduction in macroeconomic. — М: MSPI, 2004.
РЕЦЕНЗИЯ
Проблемы регулирования кредитно-банковской деятельности являются предметом интереса не только международных органов финансово-банковского регулирования, ученых-финансистов, но и банкиров-практиков. Внимание к проблемам существенно возросло при всплеске патологических процессов в мировой экономике, вызванных последним глобальным финансовым кризисом.
В рецензируемой статье соискателя Ю. А. Кузнецовой анализируются причины влияния финансового кризиса на развитие механизмов кредитно-банковского регулирования, определяются ключевые показатели и методики управления мировой банковской системой в условиях кризиса и посткризисного развития национальных экономик, даются предложения по разработке методов глобального регулирования финансово-экономических систем с учетом рекомендаций, выработанных мировым экономическим сообществом.
Личным вкладом автора в решение указанной проблемы является предложение использования в качестве методов предупреждения возникновения финансовых кризисов а) методы антициклического регулирования предпосылок возникновения кризиса и б) методам искусственно создаваемой шоковой терапии финансово-экономических систем. Их сущность состоит в реализации политики экспансии (увеличения расходов или снижения налогов) в периоды низкой конъюнктуры и политики сдерживания (повышения налогов и сокращения расходов в период высокой конъюнктуры), способствующих выравниванию колебаний конъюнктуры рынков, а также политики стимулировании роста объема денег путем создания на национальных и мировых фондовых рынках управляемого кризиса, оздоровляющего финансовую систему.
Доктор экономических наук, профессор
В. А. Дадалко

Показать Свернуть
Заполнить форму текущей работой